Opcje dla Pracowników: Definicje i kluczowe pojęcia John Summa. CTA, PhD, założyciel HedgeMyOptions i OptionsNerd Zacznij od uczestników grantu (pracownika) i grantodawcy (pracodawcy). Ten ostatni to firma, która zatrudnia osobę otrzymującą lub pracownik. Osoba udzielająca grantu może być wykonawcą lub pracą zarobkową, a także często określana jako opcja. Ta partia otrzymuje wynagrodzenie z tytułu ESO, zazwyczaj z pewnymi ograniczeniami. Jednym z najważniejszych ograniczeń jest tzw. Czas nabywania uprawnień. Okres nabywania uprawnień to czas, w którym pracownik musi poczekać, aby móc wykonywać ESO. Ćwiczenie ESO, w przypadku gdy opcjonalny informuje firmę, że chce kupić akcje, pozwala opcjonalnemu na kupno odpisanych udziałów po cenie wykonania określonej w umowie dotyczącej opcji ESO. Nabywane akcje (w całości lub części) mogą być natychmiast sprzedane w następnej najlepszej cenie rynkowej. Im wyższa cena rynkowa po cenie wykonania lub strajku, tym większy jest spread, a tym samym większa rekompensata (nie zysku) pracownik zarabia. Jak zobaczysz później, wywołuje to zdarzenie podatkowe, w którym stosuje się zwykłą stawkę podatku odszkodowawczego do spreadu. Na przykład, jeśli Twoje ESO mają cenę ćwiczeń wynoszącą 30, podczas korzystania z ESO będziesz mógł nabyć (kupować) określone akcje na 30. Innymi słowy, bez względu na to, jaka jest cena rynkowa akcji jest w momencie wykonywania zakupu na akcje po cenie strajku, a im większa różnica między strajkiem a ceną rynkową, tym większe zarobki. Vesting ESO są uznawane za uprawnione do wykonywania i kupowania zapasów, ale w niektórych (rzadkich) przypadkach nie można ich nabyć. Ważne jest, aby dokładnie przeczytać, co jest znane jako plan opcji na akcje firmy i umowa o opcje, aby określić prawa i podstawowe ograniczenia dostępne dla pracowników. Pierwszy jest połączony przez zarząd i zawiera szczegółowe informacje na temat praw przyznanego lub uprawnionego. Umowa dotycząca opcji zawiera jednak najważniejsze szczegóły, takie jak harmonogram nabywania uprawnień, akcje reprezentowane przez dotację oraz cenę wykonania lub wykonania. Oczywiście, terminy związane z nabyciem uprawnień do ESO również zostaną wypowiedziane. (Więcej informacji na temat limitów wynagrodzeń dla kadry zarządzającej można znaleźć w artykule "Jak zastrzeżone są papiery wartościowe i papiery wartościowe.") ESO zazwyczaj uprawniają do poręczeń w formie harmonogramu nabywania uprawnień. Zostało to zaznaczone w umowie dotyczącej opcji. Osoby ESO zazwyczaj będą uprawnione w określonym terminie. Na przykład w ciągu jednego roku możesz mieć 25 kamizelek, (rok od daty przyznania dotacji), kolejne 25 lat może zostać pobrane w ciągu dwóch lat i tak dalej, dopóki nie zostanie ono w pełni uznane. Jeśli nie skorzystasz z opcji po pierwszym roku (25 lat, które zostały przekazane w tym roku), wtedy w ciągu dwóch lat osiągasz skumulowany wzrost procentów, które zostały przyznane i są wykonalne. Po przejściu wszystkich, możesz wtedy ćwiczyć całą grupę lub ćwiczyć część w pełni w pełni uprawnionych ESO. (Aby uzyskać więcej informacji na ten temat, zapoznaj się z instrukcją) Płacenie za akcje Innymi słowy, w tym momencie możesz zażądać wykonania 25 z 1000 akcji przyznanych w ESO, co oznacza, że otrzymasz 250 akcji na akcje w cenie strajku opcja. Musisz wymyślić gotówkę, aby zapłacić za akcje, ale zapłacona cena to cena za strajk, a nie cena rynkowa (potrącony podatek i inne powiązane podatki dochodowe od państwa i federalne są odejmowane przez pracodawcę i cena zakupu zazwyczaj obejmuje te podatki do kosztu zakupu). Wszystkie szczegółowe informacje na temat uprawnień ESO (jeśli masz jakieś korzyści lub niektóre obecnie), możesz ponownie znaleźć się w tzw. Umowie dotyczącej opcji i planie akcje firmy. Pamiętaj, aby dokładnie przeczytać te informacje, ponieważ drobny wydruk może czasami ukrywać ważne wskazówki dotyczące tego, czego możesz lub nie być w stanie zrobić z ESO i dokładnie, kiedy możesz skutecznie je zarządzać. Istnieją tu pewne trudne kwestie, zwłaszcza dotyczące rozwiązania stosunku pracy (dobrowolnie lub niezgodnie z prawem). Jeśli Twoje zatrudnienie zostanie rozwiązane, w odróżnieniu od zapasy, nie będziesz w stanie trzymać się swoich opcji przed lub po ich nabyciu. Choć można wziąć pod uwagę okoliczności, w których rozwiązano zatrudnienie, najczęściej umowa ESO zostaje rozwiązana z powodu zatrudnienia lub tuż po. Jeśli opcje zostały przyznane przed zakończeniem zatrudnienia, możesz mieć małe okno (znane jako okres karencji), aby móc wykonywać swoje ESO. Jeśli chodzi o pozycje zabezpieczające, ważne jest rozważenie prawdopodobieństwa zakończenia zatrudnienia. To dlatego, że jeśli straciasz kapitał, z którym próbujesz się zabezpieczyć, pozostajesz w posiadaniu żywopłytów, które są narażone na własne ryzyko (bez przesunięcia kapitału). Jeśli masz do czynienia z żywopłotami i zyskami z ESO, których nie można zrealizować, powstaje duże ryzyko strat. (Dowiedz się więcej o zabezpieczeniach w zabezpieczeniach w warunkach Laymans). ESO Spread Pozwala przyjrzeć się tak zwanemu spreadowi między strajkiem a ceną akcji. Jeśli masz ESO z strajkiem 25, cena akcji wynosi 50, a chcesz skorzystać z 25 z 1000 akcji dozwolonych na Twoje ESO, musisz zapłacić 25 x 250 za udziały, które jest równe 6.250 przed podatki. W tej chwili jednak wartość na rynku wynosi 12 500. Dlatego też, jeśli kupujesz i sprzedajesz jednocześnie, akcje, które nabyłeś od firmy z wykonywania swoich ESO, wyniosłyby łączną kwotę 6.250 (przed opodatkowaniem). Jak wspomniano powyżej, zyski z wewnętrznej (rozłożonej) wartości są opodatkowane jako zwykły dochód. wszystkie należne w roku, w którym wykonujesz ćwiczenia. A co gorsza, nie otrzymujesz przesunięcia podatkowego z powodu utraty czasu lub zewnętrznej wartości od udziału wykonywanych przez ESO, co może być znaczne. Wracając do kwestii podatkowych, jeśli stosuje się 40 stawek podatkowych, nie tylko zrezygnujesz z całej wartości czasu w ćwiczeniu, ale porzucasz 40 wewnętrznych wartości w trakcie ćwiczenia. Więc teraz 6250 teraz kurczy się do 3.750. Jeśli nie sprzedasz akcji, nadal podlegasz podatkowi w trakcie wykonywania, często pomijanego ryzyka. Wszelkie zyski na akcjach po wysiłku będą opodatkowane jako zyski kapitałowe. długoterminowo lub krótkoterminowo w zależności od tego, jak długo utrzymujesz akcje nabyte (należy przejąć nabywane akcje przez rok i dzień po zakończeniu ćwiczeń, aby uzyskać niższą stawkę podatku od zysków kapitałowych). (Więcej informacji na temat podatków od zysków kapitałowych zawiera podatek wpływający na zyski kapitałowe.) Przyjmijmy, że ESO przekazała lub część dotacji (powiedzmy 25 z 1000 akcji lub 250 akcji) i chcesz skorzystać z 250 akcji akcji spółki. Musisz powiadomić firmę o zamiarze korzystania. Następnie musiałbyś zapłacić cenę za wykonanie ćwiczeń. Jak widać poniżej, jeśli czas wynosi 50, a cena ćwiczeń wynosi 40, musisz wymyślić 10 000 przy zakupie akcji (40 x 250 000). Ale jest więcej. Jeśli są to niestandardowe opcje na akcje, należałoby również zapłacić podatek od składek (opisany bardziej szczegółowo w części niniejszego przewodnika dotyczącego konsekwencji podatkowych). Jeśli sprzedajesz swoje akcje po cenie rynkowej 50, zobaczysz zysk 2,500 powyżej ceny wykonania (12,500-10 000), czyli spread (czasami określany jako element negocjacyjny). 2,500 oznacza kwotę, jaką opcje są w pieniądzu (jak daleko powyżej ceny strajku (tj. 50 - 40 10). Ta kwota pieniężna to również dochody podlegające opodatkowaniu, zdarzenie wzięte przez IRS jako wzrost odszkodowania, a więc opodatkowane zwykłymi stawkami podatku dochodowego Rysunek 1: Proste ćwiczenie ESO w celu nabycia 250 udziałów o 10 wartościach wewnętrznych Niezależnie od tego, czy przejęte 250 udziałów zostanie sprzedane, zysk z realizacji jest realizowany i wywołuje zdarzenie podatkowe. nabywasz akcje, jeśli nastąpi jakaś zmiana cen, zakładając, że nie zlikwidujesz, to przyniesie to więcej zysków lub strat na pozycji zapasów, a ostatnie części tego samouczka uwzględniają konsekwencje podatkowe związane z utrzymywaniem zapasów w porównaniu do sprzedaży go natychmiast Po wykonaniu ćwiczeń Posiadanie części lub całości nabytych akcji powoduje pewne trudne problemy dotyczące niedopasowania zobowiązań podatkowych Intrinsic Versus Time Value Jak widać w powyższej tabeli, kwota wewnętrznej wartości to 10. Ta wartość nie jest jednak tylko wartość opcji. Niewidoczna wartość znana jako wartość czasu jest również obecna, wartość, która ulega przepadkowi podczas ćwiczeń. W zależności od czasu pozostającego do wygaśnięcia (data wygasłego ESO) i kilku innych zmiennych, wartość czasu może być większa lub mniejsza. Większość ESO ma określoną datę ważności wynoszącą do 10 lat. Jak więc widzimy ten składnik wartości czasu Musisz użyć teoretycznego modelu cenowego, takiego jak Black-Scholes, który obliczy dla Ciebie wartość godziwą Twoich ESO. Powinieneś być świadomy, że wykonywanie ESO, chociaż może zdobyć wewnętrzną wartość, zwykle daje wartość czasu (zakładając, że jest jakieś lewe), co prowadzi do potencjalnie dużego ukrytego kosztu możliwości, które może być większe niż zyski z wewnętrzna wartość. (Więcej informacji na temat tego modelu można znaleźć w artykule Rachunkowość i wycenienie opcji na akcje pracownicze). Struktura wartości ESO będzie się zmieniać wraz ze zmianą ceny akcji i czasu pozostającego do wygaśnięcia (wraz ze zmianami poziomu zmienności). Gdy cena akcji jest niższa od ceny strajku, opcja jest uważana za niewypłacalną (popularnie znaną pod wodą). Jeśli chodzi o pieniądze lub poza nim, ESO nie ma wewnętrznej wartości, tylko wartość czasu (spread jest równy zero, gdy przy pieniądzu). Ponieważ ESO nie są przedmiotem obrotu na rynku wtórnym, nie widać wartości, jaką naprawdę mają (ponieważ nie ma ceny rynkowej podobnej do ich braci z listy). Ponownie, potrzebujesz modelu wyceny, aby podłączyć dane wejściowe (cena za strajki, czas pozostały, kurs akcji, stopy procentowe bez ryzyka i zmienność). Spowoduje to teoretyczną lub wartościową cenę, która będzie reprezentowała czystą wartość czasu (znaną również jako wartość zewnętrzna). Jeśli otrzymasz opcję zakupu akcji jako płatności za swoje usługi, możesz mieć dochód, gdy otrzymasz opcję , gdy korzystasz z tej opcji, lub gdy dysponujesz opcją lub zapasem otrzymanym podczas korzystania z tej opcji. Istnieją dwa rodzaje opcji na akcje: Opcje przyznane w ramach planu nabycia akcji pracowniczych lub planu opcji motywacyjnych (ISO) są ustawowymi wariantami akcji. Opcje na akcje, które nie są przyznawane ani w ramach planu nabycia akcji pracowniczych, ani na planie ISO, to niestandardowe opcje na akcje. Patrz Publikacja 525. Dochód podlegający opodatkowaniu i nie podlegający zwrotowi. za pomoc w ustaleniu, czy otrzymałeś ustawowe lub nieplanowe opcje na akcje. Ustawowe opcje na akcje Jeśli twój pracodawca przyznaje ustawową opcję na akcje, zwykle nie uwzględnisz żadnej kwoty w dochodach brutto w momencie otrzymania lub skorzystania z opcji. Jednak w roku, w którym wykonujesz system ISO, możesz podlegać alternatywnemu podatkowi minimalnemu. Więcej informacji można znaleźć w instrukcji Form 6251. Masz dochód do opodatkowania lub odpisaną stratę, gdy sprzedajesz akcje kupione przez korzystanie z opcji. Zazwyczaj traktujesz tę kwotę jako zysk lub stratę. Jeśli jednak nie spełnisz specjalnych wymagań dotyczących okresu przechowywania, będziesz musiał traktować przychody ze sprzedaży jako zwykłe dochody. Dodać te kwoty, które są traktowane jako płace, na podstawie udziału w ustalaniu zysków lub strat w rozporządzeniu zapasami. Szczegółowe informacje na temat rodzaju opcji na akcje można znaleźć w Publikacji 525, a także w zasadach dotyczących przychodów i sposobu generowania przychodu dla celów podatku dochodowego. Opcja akcji motywacyjnych - po wykonaniu ISO należy otrzymywać od pracodawcy formularz 3921 (PDF), wykonywać opcję motywów motywacyjnych zgodnie z art. 422 lit. b). Ten formularz zgłosi ważne daty i wartości potrzebne do określenia prawidłowej kwoty kapitału i zwyczajnych dochodów (jeśli ma to zastosowanie), które mają być zgłaszane po powrocie. Plan zakupów pracowników - po pierwszym przekazaniu lub sprzedaży akcji nabytych przez skorzystanie z opcji przyznanej na podstawie planu nabycia akcji pracowniczych, powinieneś otrzymać od pracodawcy formularz 3922 (PDF), przekazać nabyte papiery wartościowe nabyte przez plan nabycia akcji pracownika pod Sekcja 423 lit. c). Ten formularz będzie zawierał ważne daty i wartości niezbędne do określenia prawidłowej kwoty kapitału i zwykłych dochodów, które mają być zgłaszane po powrocie. Niestosowanie opcji na akcje Jeśli pracodawca udzieli ci opcji na akcje niepieniężne, kwota dochodu do uwzględnienia i czas jej uwzględnienia zależy od tego, czy można wyznaczyć uczciwą wartość rynkową opcji. Łatwa ustalona wartość rynkowa - jeśli opcja jest aktywnie sprzedana na ustalonym rynku, można łatwo ustalić wartość rynkową opcji. Informacje na ten temat można znaleźć w publikacji 525 dotyczącej innych okoliczności, na podstawie których można łatwo ustalić wartość rynkową opcji oraz zasady ustalania, kiedy należy zgłaszać dochody z tytułu opcji z łatwą do ustalenia wartością godziwą rynkową. Nie łatwo określona wartość rynkowa - większość niestosujących opcji nie ma łatwej do ustalenia wartości godziwej. W przypadku opcji niekonkurencyjnych bez łatwej do ustalenia wartości godziwej nie występują żadne zdarzenia podlegające opodatkowaniu, gdy opcja ta jest przyznawana, ale należy uwzględnić w dochodach wartość godziwą rynkową akcji otrzymanej w trakcie wykonywania, pomniejszoną o kwotę wypłaconą, podczas korzystania z tej opcji. Masz dochód do opodatkowania lub odpisaną stratę podczas sprzedaży zapasów, które otrzymałeś, korzystając z opcji. Zazwyczaj traktujesz tę kwotę jako zysk lub stratę. Szczegółowe informacje dotyczące raportowania i raportowania znajdują się w Publikacji 525. Strona ostatnia lub zaktualizowana: 17 lutego 2017r. Wykonywanie opcji na akcjach Wykonywanie opcji na akcje oznacza nabycie akcji zwykłych emitenta w cenie ustalonej przez opcję (cena dotacji), niezależnie od akcji stockquest cenę w momencie skorzystania z opcji. Więcej informacji można znaleźć w sekcji Informacje o opcjach zakupu. Wskazówka: Wykonywanie opcji na akcje jest wyrafinowaną i czasami skomplikowaną transakcją. Konsekwencje podatkowe mogą różnić się bardzo często przed skontaktowaniem się z doradcą podatkowym przed skorzystaniem z opcji na akcje. Wybory podczas wykonywania opcji na akcje Zwykle masz kilka opcji podczas korzystania z nabytych opcji na akcje: Przytrzymaj opcje na akcje Jeśli uważasz, że cena akcji wzrośnie z upływem czasu, możesz skorzystać z długoterminowego charakteru opcji i czekać na wykonaj je, dopóki cena rynkowa akcji emitenta nie przekroczy ceny dotacji i uważasz, że jesteś gotowy do korzystania z opcji na akcje. Pamiętaj, że opcje czasów wygasną po pewnym czasie. Opcje na akcje nie mają wartości po wygaśnięciu. Zaletami tego podejścia są: opóźnienie zwrotu podatku od wszelkich skutków podatkowych do czasu skorzystania z opcji na akcje, a także potencjalne umocnienie zapasów, zwiększając tym samym zyski podczas ich wykonywania. Zainicjuj transakcję typu "ćwiczenie i przytrzymaj" (cash-for-stock) Wykonaj opcje na akcje, aby kupić udziały w akcji firmy, a następnie posiadać akcje. W zależności od typu opcji może być konieczne wpłacenie gotówki lub pożyczki na depozycie zabezpieczającym przy użyciu innych papierów wartościowych na koncie Fidelity Account jako zabezpieczenia na opcjonalne koszty, prowizje maklerskie oraz wszelkie opłaty i podatki (jeśli są zatwierdzone do depozytu zabezpieczającego). Zaletami tego podejścia są: zalety posiadania akcji w firmie, (w tym dywidend) potencjalna aprecjacja ceny akcji spółki. Zainicjuj transakcję wykonywania i sprzedaj do pokrycia Wykonaj opcje zakupu akcji na akcje firmy, a następnie sprzedaj tyle akcji firmowych (równocześnie), aby pokryć koszty opcji na akcje, podatki i prowizje maklerskie i opłat. Wpływy uzyskane z transakcji typu "wykonywanie i sprzedaż" obejmuje akcje zapasów. Możesz otrzymać kwotę pozostałą w gotówce. Zaletami tego podejścia są: zalety posiadania akcji w firmie, (w tym dywidend) potencjalna aprecjacja ceny akcji spółki. zdolność do pokrycia kosztów opcji na akcje, podatków i prowizji maklerskich oraz wszelkich opłat z wpływów ze sprzedaży. Zainicjuj transakcję typu "ćwiczenia i sprzedaż" (bezgotówkowa) Dzięki tej transakcji, która jest dostępna tylko w Fidelity, jeśli plan opcji na akcje jest zarządzany przez Fidelity, możesz skorzystać z opcji zakupu akcji spółki i sprzedawać nabyte akcje w tym samym czas bez użycia własnych środków pieniężnych. Wpływy uzyskane z transakcji typu "ćwiczenia i sprzedaż" są równe wartości godziwej rynkowej akcji pomniejszonej o cenę przyznania i wymaganą kwotę podatku z tytułu potrącenia i prowizji maklerskiej oraz wszelkie opłaty (Twoje zysk). Zalety tego podejścia to: gotówka (wpływy z Twojego ćwiczenia) możliwość wykorzystania przychodów z dywersyfikacji inwestycji w Twoim portfolio za pośrednictwem konta Fidelity Account. Wskazówka: poznaj datę wygaśnięcia opcji na akcje. Kiedy już wygasną, nie mają żadnej wartości. Przykładowy wariant akcji z prawem poboru akcji Zrzeczenie się dyspozycyjności ndash Akcje sprzedane Przed określonym Okresem oczekiwania Liczba opcji: 100 Cena dofinansowania: 10 Wartość godziwa przy realizacji: 50 Wartość godziwa przy sprzedaży: 70 Typ handlu: Ćwiczenie i przytrzymaj 50 Kiedy opcje na akcje w dniu 1 stycznia decydujesz się wykorzystać swoje akcje. Cena akcji wynosi 50. Opcje na akcje są kosztowane w wysokości 1000 (100 opcji na akcje x 10). Opłacasz koszt opcji na akcje (1000) do swojego pracodawcy i otrzymasz 100 udziałów na koncie maklerskim. W dniu 1 czerwca cena akcji wynosi 70. Sprzedajesz 100 udziałów według aktualnej wartości rynkowej. Kiedy sprzedajesz akcje, które otrzymałeś za pośrednictwem opcji na akcje, musisz: Powiadomić swojego pracodawcę (co powoduje dyskwalifikację) Proszę zapłacić zwykły podatek dochodowy od różnicy między ceną grantu (10) a pełną wartością rynkową w czasie wykonywania czynności ( 50). W tym przykładzie 40 udziałów lub 4000. Podatek od zysków kapitałowych podatek od różnicy między pełną wartością rynkową w momencie wykonywania (50) a ceną sprzedaży (70). W tym przykładzie 20 udziałów lub 2000. Jeśli oczekiwałeś na sprzedawanie opcji na akcje za ponad rok po skorzystaniu z opcji na akcje i po upływie dwóch lat od daty przyznania dotacji, zamiast zwyczajnego dochodu płacisz różnicę między ceną dotacji a ceną sprzedaży. Kolejne etapy Co oznacza ćwiczenie Ćwiczenie oznacza wprowadzenie w życie prawa określonego w umowie. W ramach handlu opcjami posiadacz opcji ma prawo, ale nie obowiązek zakupu lub sprzedaży instrumentu bazowego po określonej cenie w terminie określonym w przyszłości lub wcześniej. Jeśli posiadacz zdecyduje się na zakup lub sprzedaż instrumentu bazowego (zamiast pozbyć się umowy lub stracić pozycję), skorzysta z możliwości i skorzysta z prawa dostępnego w umowie. BREAKING DOWN Wykonywanie W ramach obrotu opcjami kupujący (lub posiadacz) umowy kupna może skorzystać ze swojego prawa do zakupu akcji bazowych po określonej cenie (cena strajku), nabywca umowy put może skorzystać z prawa do sprzedać akcje bazowe po ustalonej cenie. Jeśli kupujący zdecyduje się skorzystać z opcji, musi poinformować sprzedawcę o opcji (pisarz umowy opcji). Osiąga się to poprzez ogłoszenie z wyprzedzeniem, powiadomienie maklera, że klient chce skorzystać z prawa do zakupu lub sprzedaży podstawowego papieru wartościowego. Ogłoszenie o ćwiczeniach jest przesyłane do sprzedawcy opcji za pośrednictwem opcji Clearing Corporation. Chociaż nabywca ma prawo, ale nie obowiązek skorzystania z tej opcji, sprzedający jest zobowiązany do spełnienia warunków umowy, jeśli kupujący zdecyduje się skorzystać z tej opcji. Większość umów o opcje nie jest wykonywane, ale zamiast tego mogą pozostać bezużyteczne lub są zamknięte przez przeciwstawne stanowiska. Na przykład posiadacz opcji może zamknąć długi kontakt lub przed wygaśnięciem sprzedać go (zakładając, że umowa ma wartość rynkową). Jeśli opcja wygaśnie z nieważkości, posiadacz nie ma już żadnych praw przyznanych w umowie. Ponadto posiadacz traci premię, która została zapłacona za tę opcję wraz z wszelkimi prowizjami i opłatami związanymi z jego zakupem.
No comments:
Post a Comment